Объемы, структура и динамика мировых рынков ценных бумаг

Материалы » Международное обращение ценных бумаг » Объемы, структура и динамика мировых рынков ценных бумаг

Во второй половине 90-х темпы роста развитых рынков оказались выше, чем развивающихся, и за 1995–1998 гг. произошло относительное ослабление позиций формирующихся рынков, в результате чего доля развитых рынков снова повысилась – до 91 – 93% в 1997–1999 гг.

1997–1998 гг. вообще оказались очень тяжелыми для формирующихся рынков. В прошлом самые динамичные и крупные из них – азиатские рынки – испытали серьезнейший кризис. За 1997 г. капитализация рынков Кореи, Малайзии и Таиланда сократилась примерно на 2/3.

Российский рынок уменьшился в 15 раз с октября 1997 по октябрь 1998 г.

Львиную долю мировой капитализации – примерно от 62% до 67% – обеспечивали всего три страны: США, Япония, Великобритания. А на «семерку» крупнейших приходилось свыше 75% мировой капитализации. Абсолютный лидер по капитализации – США (от 30 до 51% мировой капитализации за два последних десятилетия). В послевоенной истории был короткий период, когда по капитализации на первое место вышла Япония (1988–1990 гг.). Причины этого заключались в «разбухании» фиктивного капитала в Японии в 80-е годы и высоком курсе японской иены, оказывавшем влиявшим на все количественные показатели этой страны при их переводе в доллары США.

По своим масштабам рынок долговых инструментов (главным образом облигаций) заметно превосходит тынок акций. Если капитализация всех мировых рынков акций в 2007 г. составила 43 трлн. долл., то задолженность по ценным бумагам – 59 трлн. То же самое можно сказать и о торговых оборотах. Для сравнения: в 2001–2007 гг. оборот торговли акциями в США составлял примерно 70–80 млрд. долл. в день. В то время как оборот торговли долговыми обязательствами – 500 млрд. долл.

В 1990-е годы темпы роста задолженности по ценным бумагам, хотя и уступали темпам роста капитализации акций, были также выше темпов роста ВВП. За 1990–2006 гг. размеры общей мировой задолженности по ценным бумагам относительно ВВП выросли с 735 до 143% (табл. 4)

Таблица 4. Объем мировых рынков долговых ценных бумаг (общий объем задолженности на конец года, млрд. долл.)

Другие материалы:

Управления рисками в ОАО «Агроинвестбанк»
Управление рисками является составной частью политики любого коммерческого банка, включая управление рисками в ОАО «Агроинвестбанк». Под управлением риском понимают мероприятия, направленные на минимизацию соответствующего риска и нахождение оптимального соотношения доходности и риска. Управление р ...

Повышение ликвидности государственных ценных бумаг
Выделим основные направления повышения ликвидности государственных ценных бумаг. 1. Введение института первичного дилерства. Одним из важнейших механизмов повышения ликвидности российского рынка государственных ценных бумаг является введение института первичного дилерства. Основной функцией, котору ...

"Сравнительный анализ терминологии": денежная экономика, рыночная экономика, капитализм, индустриальная экономика
Обычно посткейнсианцы предпочитают использовать термин "денежная экономика" вместо термина "рыночная экономика". Это связано с тем, что второй из этих терминов имеет более широкий смысл. Иными словами, любая денежная экономика является рыночной, но не всякая рыночная экономика я ...