При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценки на основе: системы финансовых коэффициентов; анализа денежных потоков; анализа делового риска.
1. Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка.
В Российской практике для оценки кредитоспособности заемщика используются различные финансовые коэффициенты. Можно выделить пять групп коэффициентов, используемых для оценки кредитоспособности заемщика. Это коэффициенты:
1) ликвидности;
2) эффективности, или оборачиваемости;
3) финансового левериджа;
4) прибыльности;
5) обслуживания долга [29, с.22].
Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л,) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам:
Кт. л = Текущие активы / Текущие пассивы. (1)
Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения. Если долговые обязательства превышают средства клиента, то он является некредитоспособным.
Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) рассчитывается следующим образом:
Кбл = ликвидные активы / Текущие пассивы. (2)
Ликвидные активы - та часть текущих активов, которая быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относят денежные средства и дебиторскую задолженность, в российской практике - и часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные cpeдствa для погашения долга банка в срок.
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать клacc кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так:
1) Оборачиваемость запасов:
а) Длительность оборота в днях = Средние остатки запасов в периоде / Однодневная выручка от реализации (3)
б) Количество оборотов в периоде = Выручка от реализации за период / Средние остатки запасов в периоде. (4)
2) Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:
Средние остатки задолженности в периоде / Однодневная выручка от реализации. (5)
3) Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):
Выручка от реализации / Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде (6)
4) Оборачиваемость активов:
Выручка от реализации / Средний размер активов в периоде. (7)
Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентом конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.
Коэффициент финансового левеража характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.
Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие коэффициенты:
Другие материалы:
Сущность и значение учетных кредитов ЦБ
Учетные (дисконтные) кредиты, являющиеся одним из методов рефинансирования, - это покупка Центральным банком у кредитно - банковских учреждений векселей до истечения их срока. Операции по переучету векселей предприятий могут быть использованы для кредитования различных отраслей. Данный метод рефина ...
Проблемы финансирования деятельности
промышленных предприятий с помощью ипотечного кредитования
Финансирование деятельности предприятия за счет ипотечного кредита в настоящее время является одним из наиболее привлекательных способов. Это обусловлено несколькими факторами: появляется возможность долгосрочного кредитования оборотных средств под низкие проценты; для залога не нужно изымать средс ...
Анализ развития отрасли автотранспортного
страхования в Республике Казахстан
Согласно трактовке Большого экономического словаря, автотранспортное страхование – это специализированная область страхования, связанная с эксплуатацией средств автотранспорта /11, с. 29/. В развитии автотранспортного страхования в нашей стране можно выделить шесть этапов его развития, наглядно пре ...