Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы

Материалы » Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы

Финансовый рынок включает в себя как фондовые, так и валютные биржи. Они неразрывно связаны между собой и вместе составляют эффективный механизм перелива капитала, поэтому мы рассматриваем их в одном параграфе, но не смешиваем, так как каждый из названных рынков обладает своей спецификой.

Фондовая биржа

(рынок ценных бумаг) представляет собой часть сферы обращения, в которую вовлечены акции, облигации, сберегательные сертификаты, векселя, казначейские государственные обязательства.

Фондовая биржа – это место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг.

Ценные бумаги – это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при их предъявлении.

Ценные бумаги – это особый товар, который обращается на рынке и отражает имущественные отношения. Их можно продавать, покупать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (средства платежа, расчетов), но в отличие от денег они не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.

Цены на эти бумаги определяются спросом и предложением, а сам процесс купли-продажи регламентируется биржевыми правилами и нормами, т.е. фондовая биржа – это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.

В качестве товара на этом рынке выступают ценные бумаги, а в качестве цен на них – курсы ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг работают следующие субъекты:

а) эмитенты – юридические лица, которые занимаются эмиссией (выпуском) ценных бумаг и несут ответственность по ним;

б) инвесторы – юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

в) инвестиционные институты – юридические лица, действующие в качестве инвестиционных консультантов, финансовых посредников и инвестиционных компаний. Обслуживают рынок организации рыночной инфраструктуры и органы регулирования рынка.

Рынок ценных бумаг подразделяется на два вида: первичный и вторичный.

На первичном рынке эмитент продает новые выпуски ценных бумаг и получает за них нужные денежные средства. Эти ценные бумаги сразу же приобретают первичные инвесторы.

Вторичный рынок состоит из последующих инвесторов, между которыми совершается перепродажа ценных бумаг. Вторичная торговля поддерживается банками и специализированными фирмами (инвестиционными институтами). В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на внебиржевой и биржевой оборот ценных бумаг.

Внебиржевой оборот обладает следующими чертами:

ü в нем нет единого торгового центра;

ü купля-продажа ценных бумаг осуществляется через брокерские конторы, которые посредничают при заключении сделок и расположены по всей территории страны;

ü цены сделок устанавливаются в ходе переговоров между контрагентами;

ü брокерские конторы не специализированы по видам сделок;

ü сами сделки совершаются посредствам телефонных переговоров и особых компьютерных сетей, охватывающих всю страну.

Биржевой оборот имеет следующие признаки:

ü для купли-продажи ценных бумаг создается единый центр – фондовая биржа;

ü на бирже имеет место аукционная форма продаж;

ü все операции по купле-продаже регистрируются по правилам биржи;

ü биржевые сделки узко специализированы по отдельным видам;

ü реализация ценных бумаг осуществляется через посредников (маклеров, брокеров).

В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг подразделяется на традиционный и компьютеризированный.

На традиционном рынке продавцы и покупатели ценных бумаг непосредственно встречаются в определенном месте, где происходит публичный гласный торг, или ведутся закрытые торги, переговоры, которые по каким-либо причинам не подлежат широкой огласке.

Компьютеризированный рынок представляет собой разнообразные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи. Его характерные черты:

ü отсутствие физического места встречи продавцов и покупателей;

ü непубличный характер ценообразования, автоматизация процесса торговли ценными бумагами;

Другие материалы:

Методы финансового анализа в коммерческих банках
Одна из ключевых задач изучения финансового состояния банка – анализ и оценка показателей, характеризующих его финансовую устойчивость и доходность. Для финансовой стабильности кредитной организации важно, чтобы ее доходы превышали расходы, а имеющиеся денежные ресурсы использовались эффективно и п ...

Коэффициентный анализ деятельности банка
Коэффициентный анализ применяется для выявления количественных взаимосвязей между различными группами статей баланса на основе соотношений для оценки конкретных аспектов банковской деятельности. Для коэффициентного анализа используется консолидированная группировка статей баланса. Активы банка подр ...

Направления деятельности банка
В настоящее время ОАО «НБД-Банк» занимает значительную долю регионального рынка по работе с предприятиями малого и среднего бизнеса, по обслуживанию вкладов и платежей предприятий и частных лиц, по проведению внешнеторговых операций. Целевая клиентская группа, которую определил для себя НБД-Банк – ...