Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы

Материалы » Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы

ü выпуск государственных ценных бумаг для финансирования дефицита госбюджета (государственных краткосрочных обязательств ГКО; облигаций федерального займа ОФЗ; облигаций государственного сберегательного займа ОГСБ).

ü реструктуризация внутреннего валютного долга – выпуск облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

ü связывание частей свободных денежных средств на основе денежной приватизации.

Период с начала 1997 года до августа 1998 года характеризовался внутренней политической нестабильностью; бюджетным кризисом, проблемами со сбором налогов, чрезмерными надеждами на иностранные инвестиции. В результате имело место падение курса рубля, увеличение доходности государственных долговых обязательств, потери государственного бюджета, угроза экономической катастрофы. Созданная правовая система регулирования фондового рынка не оправдала возлагавшихся на нее надежд из-за неготовности правительства к реализации правовых норм. Достижение некоторой финансовой стабильности до мирового кризиса финансовой системы в октябре – ноябре 1997 года базировалось на иностранных инвестициях.

После кризиса 1998 года, несмотря на угрожающую ситуацию, российский рынок акций не прекратил своего существования, хотя цены акций в считанные дни снизились в 3–5 раз по сравнению с июнем 1998 года и в 10–15 раз по сравнению с октябрем 1997 года.

Ключевыми задачами современного этапа развития фондового рынка России является создание условий для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики и защита прав инвесторов.

Валютные биржи.

О торговле валютными ценностями следует сказать особо. Чаще всего она осуществляется в рамках соответствующих отделов фондовых бирж, но в отдельных странах существуют и специализированные валютные биржи, однако такое положение, по нашему мнению, не меняет сущности валютных бирж как части финансового рынка, неразрывно связанного с фондовым рынком.

Валютная биржа – это некоммерческая организация, где осуществляется торговля валютой по определенным курсам.

Курс валют, который складывается на этих биржах, называется официальным валютным курсом. Он обязателен и лежит в основе расчетов банков с клиентами. В работе этих бирж часто принимают участие представители государств.

Валюта – это денежная единица страны. На обыденном уровне валюта – это денежные знаки иностранных государств. Существует и такое понятие, как валютные ценности.

В соответствии с законодательством к валютным ценностям относятся:

ü иностранная валюта, включая банкноты, казначейские векселя, монеты;

ü платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы, дорожные чеки);

ü фондовые ценности (акции, облигации и т.п.), выраженные в иностранной валюте;

ü банковские платежные документы в рублях, например, чеки, приобретенные за иностранную валюту с правом конверсии их в иностранную валюту;

ü драгоценные металлы: золото, серебро, платина, металлы, платиновой группы (иридий, осмий, палладий, родий, рутений) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих металлов и лома этих изделий;

ü природные драгоценные камни в сыром и обработанном виде (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, жемчуг), за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Из всего перечня валютных ценностей биржевым товаром являются только собственно валюта и золото.

Биржевые операции с золотом обслуживаются посредством фьючерсных контрактов и операций с опционом.

Валютные риски возникают при экспортно-импортных операциях и при реализации товаров в кредит в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной или с падением ее покупательной способности вследствие ухудшения условий торговли.

После введения «плавающих» курсов валют для защиты от возросших курсовых колебаний с 1972 г. стали использоваться фьючерсные операции с валютой, которые, по сути, представляют собой твердую сделку с премией. Валюта здесь продается и покупается по фиксированному в момент заключения сделки курсу, а сделка подлежит ликвидации в оговоренный срок. В качестве гарантии до исполнения сделки вносится определенная премия. Как правило, эти операции проводятся в целях хеджирования (страхования) курса валют, для чего параллельно заключаются прямая и обратная сделки (купли-продажи и продажи-купли). Механизм хеджирования на валютных рынках аналогичен тому, который мы рассматривали ранее, говоря о работе фондовых бирж.

Другие материалы:

Банк: основы функционирования
Для того чтобы банку начать функционировать, необходимо иметь уставный капитал (фонд), который формируется из средств его учредителей. Уставный капитал — это средства, которые вносятся учредителями в собственность созданной ими организации и позволяют ей начать хозяйственную деятельность. Однако ус ...

Краткая характеристика финансовой деятельности ОАО «АФ Банк»
Банк был основан 30.10.1990 как КБ «Информсвязь». Устав банка зарегистрирован Банком России 28.11.1990 под № 991. С 1997 года банк входит в банковскую группу «Альфа-Банк» как ОАО «Альфа-Банк-Башкортостан». 11.04.2007г в единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о смене наименован ...

Рекомендации по повышению эффективности финансовой работы ООО КБ «Наратбанк»
Исходя из мировых тенденций, современного состояния банковской системы России и политики Правительства РФ и Банка России по ее реформированию, а также с учетом стратегических целей и задач и показателей деятельности ООО КБ «Наратбанк» можно предложить к реализации следующие проекты для повышения эф ...