ООО «Региональный фондовый центр», проводя в области формирования финансовых активов политику ЗАО «Финам», за период 2006-2007 г.г. при формировании портфеля ценных бумаг реализовывало «умеренно агрессивную» стратегию, чередуя её с консервативной. Основу портфеля фондового центра составляли акции крупнейших российских компаний – «голубые фишки», часть средств размещалась в акции перспективных компаний «второго эшелона». В инструментах с фиксированным доходом основной акцент был сделан на рублевые корпоративные облигации.
Среди ценных бумаг, которые включались в инвестиционные портфели в рамках агрессивной стратегии управления активами, высокие показатели роста стоимости продемонстрировали «Искитимцемент», «Новошип», «Тверьоблгаз» и ряд других эмитентов. В. четвертом квартале 2007 г согласно стратегии «Финам» была обновлена структура портфеля низколиквидных акций (на них делается ставка в рамках агрессивной стратегии), в частности, включены в него «Томскэнерго», «Уфанефтехим», «Бамтоннельстрой», «Аммофос» и ряд других.
В таблице 2.12 представлена динамика структуры финансовых активов, которые составляли основу инвестиционного портфеля ООО РФЦ.
Таблица 2.12 – Структура портфеля финансовых активов, проценты
Виды активов |
Год |
Изменение, ± | |||
2006 |
2007 |
2008 |
2007 г. от 2006 г. |
2008 г. от 2007 г. | |
Фьючерсы |
30,8 |
40,2 |
43,7 |
9,4 |
3,5 |
Облигации |
16 |
14 |
19 |
-2 |
5 |
Акции |
53,2 |
45,8 |
37,3 |
-7,4 |
-8,5 |
На основании данных таблицы 2.12 на рисунке 2.1 показано изменение структуры портфеля фондовых активов.
Рисунок 2.1 – Структура портфеля активов
Из таблицы 2.12 и рисунка 2.1 видно, что основную долю в 2006 г. составили акции, к концу 2008 г. доля акций снизилась с 53,2 до 37,3 процентов. При этом доля фьючерсов выросла с 30,8 до 43,7 процентов, и к концу 2008 г. они составили самую большую долю в портфеле фондовых активов ООО «Региональный фондовый центр».
Далее определим структуру портфеля акций по отраслям.
Таблица 2.13 – Структура портфеля акций по отраслям, проценты
Отрасли |
Год |
Изменение, ± | |||
2006 |
2007 |
2008 |
2007 г. от 2006 г. |
2008 г. от 2007 г. | |
Нефтегазовая |
63,3 |
68,9 |
67,7 |
5,6 |
-1,2 |
Банковский сектор |
12,5 |
11,8 |
10,9 |
-0,7 |
-0,9 |
Металлургия |
7,5 |
6,5 |
8,7 |
-1 |
2,2 |
Связь |
3,2 |
3,1 |
2,7 |
-0,1 |
-0,4 |
Электроэнергетика |
3,6 |
3,8 |
2,6 |
0,2 |
-1,2 |
Потребительский сектор |
3,1 |
3,3 |
2,5 |
0,2 |
-0,8 |
Химическая промышленность |
2,4 |
2,1 |
1,9 |
-0,3 |
-0,2 |
Прочие отрасли |
4,4 |
0,5 |
3 |
-3,9 |
2,5 |
Другие материалы:
Структура банковской системы
Вне зависимости от разнообразия имеющихся организационных структур банковских систем в различных странах мира всех их роднит единый основополагающий принцип — двухуровневость. Верхний, или первый уровень банковской системы образуют центральные банки или один центральный банк. Вне зависимости от фор ...
Анализ финансового состояния ОАО АКБ «Росбанк»
В условиях рынка анализ активов банка является наиболее актуальным, так как на основе выводов этого анализа разрабатываются предложения по управлению кредитными ресурсами и осуществляются мероприятия по эффективному, рациональному и наименее рискованному размещению ресурсов. В таблице 2.1 и в Прило ...
Дискреционная кредитно-денежная политика
Дискреционная (гибкая) политика — политика, направленная на поддержание на определенном уровне ставки процента; графически может быть продемонстрирована относительно горизонтальной кривой предложения денег на уровне заданного значения процентной ставки. Дискреционная кредитно-денежная политика[2] ( ...