На основании данных таблицы 2.13 на рисунке 2.2 показана структура портфеля акций по отраслям. График построен по средним показателям за период 2006-2008 г.г.
Рисунок 2.2 – Отраслевая структура портфеля акций
Анализ отраслевой структуры портфеля акций показывает, что основную долю в нем занимали акции нефтегазовой промышленности и банковского сектора.
Так портфель «Доход», который находится в управлении с начала 2005 г., на конец 2007 г. имел следующую структуру:
-акции ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» 15,8 процентов,
-акции ОАО «Северсталь-Авто» - 14,0 процентов,
-акции ОАО «Татнефть» (прив.) – 21,6 процентов,
- акции ОАО «ЛУКОЙЛ» - 9,7 процентов,
-другие ценные бумаги и денежные средства - 38,9 процентов.
Стоимость портфеля - 670 тыс. рублей.
В таблице 2.14 приведены основные статистические показатели портфеля на конец 2007 г. в сравнении с индексом РТС и ММВБ.
Таблица 2.14 - Статистические характеристики портфеля «Доход», индекса РТС и индекса ММВБ
Название статистических характеристик |
Портфель «Доход» |
РТС |
ММВБ |
Математическое ожидание (ожидаемая доходность) |
5,29 % |
4,23 % |
3,87 % |
Дисперсия |
0,0046 |
0,0068 |
0,0052 |
Среднеквадратичное отклонение (риск) |
6,77 % |
8,24 % |
7,21 % |
Коэффициент вариации |
127,98 % |
194,80 % |
186,31 % |
Вероятность понести убыток (в приближении нормального распределения) |
21,73 % |
30,39 % |
29,57 % |
Из таблицы 2.14 видно, что по соотношению риск-доходность портфель легко превосходил любой индекс.
На рисунке 2.3 представлена доходность портфеля «Доход» в сравнении с индексами РТС и ММВБ.
Портфель в 2007 г. не только обошел по доходности индекс РТС на 17,31 процента, индекс ММВБ на 13,48 процента но и принес своим вкладчикам +8,15 процентов годовых.
Рисунок 2.3 – Годовая доходность портфеля в сравнении с индексами РТС и ММВБ
На конец 2007 г. сбалансированная стратегия управления активами принесла инвесторам 5,01% годовых. В ее рамках низколиквидные акции и голубые фишки включались в портфель в равной пропорции, при этом повышалась доля облигаций. Наряду с ценными бумагами второго эшелона, рост стоимости сбалансированных портфелей был обеспечен увеличением капитализации «голубых фишек».
На 2009 г. в высоколиквидный сегмент планируется включить в равных долях акции, которые, согласно оценкам специалистов, наиболее перспективны: бумаги «Газпрома», ГМК «Норильский Никель» и «МТС», а также акции «Сбербанка».
Другие материалы:
Оценка динамики уровня финансовой прочности банка
В таблице 7 представлены результаты расчета уровня финансовой прочности ОАО «Сбербанк». Таблица 7. Расчет финансовой прочности № п/п Показатель и порядок расчета Значение 01.01.09 01.04.09 01.07.09 01.10.09 1 Совокупный доход (Д1) 4 291 185 894 2 290 564 706 3 776 845 945 0 2 Условно-переменные рас ...
Телекоммуникационные
средства для систем "банк-клиент"
Вообще говоря, существует множество систем телекоммуникации, пригодных для использования в системе "банк-клиент". Для взаимодействия в режиме on-line могут применяться: BBS (Bulletin Board System) - электронные доски объявлений, World Wide Web (WWW) - Всемирная Паутина и целый ряд систем ...
Понятие и сущность кредитного процесса в
коммерческом банке
Изучение и рассмотрение такого понятия, как кредитный процесс, позволяет комплексно проанализировать все составляющие и этапы механизма банковского кредитования. Кредитный процесс - это процесс организации кредитной деятельности банка. Банк, являясь коммерческим предприятием, размещает привлеченные ...