Анализ операций с корпоративными ценными бумагами

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Анализ операций с корпоративными ценными бумагами

Страница 3

Консервативная стратегия, в рамках которой 76 процентов инвестиционного портфеля составляют облигации, в 2007г. принесла клиентам ООО «Региональный фондовый центр» 1,1процент дохода. Портфель «Долгосрочный рост», целиком состоящий из акций второго эшелона, вырос на 1,8 процентов за месяц. В данном случае относительно невысокие показатели обусловлены тем, что практически все низколиквидные бумаги номинированы в долларах, тогда как доходность по стратегиям считается в рублях.

На 2009 г. в рамках методики формирования модельных портфелей внесены коррективы в их рекомендуемую структуру — ввиду повышенной волатильности рынков акций увеличилась доля облигаций. Кроме того, планируется увеличение доли низколиквидных активов. Анализ сравнительной динамики мировых индексов компаний с малой и большой капитализацией позволяет в среднесрочном горизонте ожидать, что доходность низколиквидного портфеля превысит доходность портфеля, сформированного из голубых фишек.

С начала 2009 г. в ООО «Региональный фондовый центр» одной из базовых инвестиционных стратегий является «Российские акции», в рамках средства инвестируются в акции российских предприятий. Стратегия ориентирована на инвесторов, ожидающих высокий уровень дохода при соответствующих рисках. Для этого формируется широко диверсифицированный портфель, в который входят голубые фишки российского фондового рынка, а также акции компаний средней и малой капитализации - эмитентов, имеющих высокий потенциал развития и роста. При этом тщательно анализируются общая макроэкономическая конъюнктура, различные отрасли экономики, бизнес конкретных компаний.

В рамках данной стратегии средства инвестируются в большую часть отраслей российской экономики: энергетику, телекоммуникации, пищевую промышленность, машиностроение, потребительский сектор, нефтегазовую отрасль, банковский сектор, металлургию, и пр. Такая широкая отраслевая диверсификация делает портфель устойчивым к рыночным рискам и в тоже время обеспечивает высокую доходность, последовательно превосходящую рыночную.

При этом одним из важнейших принципов работы ООО «Региональный фондовый центр» открытость результатов управления базовыми стратегиями за весь период их существования.

На рисунке 2.4 представлена структура портфеля, формируемого в рамках стратегии «Российские акции».

Стратегия - композит «Российские акции». Пример структуры портфеля

Рисунок 2.4 – Отраслевая структура портфеля «Российские акции»

Подводя итог анализа деятельности ООО «Региональный фондовый центр» с корпоративными ценными бумагами, можно отметить, что в структуре портфеля, управление которым осуществляет фондовая биржа, увеличивается доля облигаций и акций российских предприятий второго эшелона.

Страницы: 1 2 3 

Другие материалы:

Общая характеристика ресурсов банка, их классификация
ресурс банк привлеченный депозитный Банки для осуществления своей коммерческой деятельности должны иметь в своем распоряжении определенную сумму денежных средств. Специфика деятельности банков заключается в том, что они, с одной стороны, привлекают из различных источников временно свободные средств ...

Кредитный риск
По определению Банка России [1] кредитный риск — риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора. К указанным финансовым обязател ...

Структура банковской системы
Вне зависимости от разнообразия имеющихся организационных структур банковских систем в различных странах мира всех их роднит единый основополагающий принцип — двухуровневость. Верхний, или первый уровень банковской системы образуют центральные банки или один центральный банк. Вне зависимости от фор ...

Навигация

Copyright © 2024 - All Rights Reserved - www.hugebank.ru