Анализ операций с корпоративными ценными бумагами

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Анализ операций с корпоративными ценными бумагами

Консервативная стратегия, в рамках которой 76 процентов инвестиционного портфеля составляют облигации, в 2007г. принесла клиентам ООО «Региональный фондовый центр» 1,1процент дохода. Портфель «Долгосрочный рост», целиком состоящий из акций второго эшелона, вырос на 1,8 процентов за месяц. В данном случае относительно невысокие показатели обусловлены тем, что практически все низколиквидные бумаги номинированы в долларах, тогда как доходность по стратегиям считается в рублях.

На 2009 г. в рамках методики формирования модельных портфелей внесены коррективы в их рекомендуемую структуру — ввиду повышенной волатильности рынков акций увеличилась доля облигаций. Кроме того, планируется увеличение доли низколиквидных активов. Анализ сравнительной динамики мировых индексов компаний с малой и большой капитализацией позволяет в среднесрочном горизонте ожидать, что доходность низколиквидного портфеля превысит доходность портфеля, сформированного из голубых фишек.

С начала 2009 г. в ООО «Региональный фондовый центр» одной из базовых инвестиционных стратегий является «Российские акции», в рамках средства инвестируются в акции российских предприятий. Стратегия ориентирована на инвесторов, ожидающих высокий уровень дохода при соответствующих рисках. Для этого формируется широко диверсифицированный портфель, в который входят голубые фишки российского фондового рынка, а также акции компаний средней и малой капитализации - эмитентов, имеющих высокий потенциал развития и роста. При этом тщательно анализируются общая макроэкономическая конъюнктура, различные отрасли экономики, бизнес конкретных компаний.

В рамках данной стратегии средства инвестируются в большую часть отраслей российской экономики: энергетику, телекоммуникации, пищевую промышленность, машиностроение, потребительский сектор, нефтегазовую отрасль, банковский сектор, металлургию, и пр. Такая широкая отраслевая диверсификация делает портфель устойчивым к рыночным рискам и в тоже время обеспечивает высокую доходность, последовательно превосходящую рыночную.

При этом одним из важнейших принципов работы ООО «Региональный фондовый центр» открытость результатов управления базовыми стратегиями за весь период их существования.

На рисунке 2.4 представлена структура портфеля, формируемого в рамках стратегии «Российские акции».

Рисунок 2.4 – Отраслевая структура портфеля «Российские акции»

Подводя итог анализа деятельности ООО «Региональный фондовый центр» с корпоративными ценными бумагами, можно отметить, что в структуре портфеля, управление которым осуществляет фондовая биржа, увеличивается доля облигаций и акций российских предприятий второго эшелона.

Другие материалы:

Формы и виды страхования
Существуют разные подходы к классификации страховой деятельности. В большинстве стран мира выделяют две разновидности страхования: страхование жизни (англ. life insurance) и виды страхования, не связанные со страхованием жизни (англ. non-life insurance). Данная классификация применяется при разрабо ...

Проблемы развития страхового дела в России
“В 1992-1997 годы происходил активный процесс создания самостоятельных коммерческих страховых организаций, которые своей деятельностью пытались восполнить пробелы в работе органов государственного страхования приспособиться к требованиям рынка. Однако в подавляющем большинстве они до сих пор не рас ...

Кредитование и контроль
ВТБ Банк - крупный, стабильно развивающийся универсальный банк, основанный в 1992 году. Предлагает своим клиентам уникальное сочетание международных принципов банковского обслуживания, европейского качества продуктов и услуг и понимание особенностей украинского рынка. В Украине ВТБ Банк входит в гр ...