Технический анализ и информационная среда

Материалы » Организация работы фондовой биржи » Технический анализ и информационная среда

И вот в 11:00 по мск открываются торги в Лондоне, во Франкфурте-на-Майне, в Париже - на основных европейских площадках. Европа поражает отечественный рынок прежде всего своей переоценкой после ночных мировых событий российских акций, торгуемых здесь в виде банковских депозитарных расписок (ГДР). Учитывая объемы отечественных активов, представленных на зарубежных рынках, от "толчка", который получает в эти минуты отечественный рынок, цены начинают смещаться в сторону арбитражного равновесия и стабилизируются лишь под влиянием новой утренней информации. Оценка российских активов иностранцами имеет первостепенное значение, так как текущий высокий уровень рыночных цен российских активов поддерживается в основном их деньгами, в значительной степени спекулятивными. И если им что-нибудь не нравится, то деньги моментально выводятся, рынок неудержимо падает, и отечественные инвесторы оказываются совершенно бессильными в попытках его поддержать, хотя могут оставаться уверенными в его перспективах и качестве активов.

Последующие несколько часов торги на отечественных биржах проходят под влиянием западно-европейских цен на нефть и металлы, фьючерсов на индексы США, европейских биржевых индексов. Транслируемые в реальном времени цены на нефтяные фьючерсы в Лондоне и фьючерсы на индекс S&P 500 в Чикаго буквально "ведут" за собой не только отечественные биржи, но и все прочие работающие в эти часы рынки.

В это время появляются и важные внутрироссийские новости. Новостные ленты российских и зарубежных информационных агентств обновляются ежеминутно. Наибольшее влияние на рынок в целом оказывают "горячие" новости из высших эшелонов власти. Это и политические новости, и постановления правительства по экономике, заявления высоких чиновников, их оценки перспектив той или иной полугосударственной компании, решения по налогообложению и тарифам и т. д. Поступают сообщения по отдельным предприятиям и организациям, в том числе квартальные и годовые отчеты, решения собраний акционеров о выплачиваемых дивидендах, кадровых перемещениях, важные решения руководства компаний и пр. Могут появляться оценки, чаще - переоценки, той или иной российской компании международными рейтинговыми агентствами. Внутрироссийский новостной фон формируется, в том числе, исходя из установленного ЦБ РФ на этот день курса рубля и состояния денежной ликвидности - текущих ставок межбанковского кредита и остатков средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ.

Ко второй половине дня, примерно к 15:00-16:00 по мск, все европейские и российские новости уже восприняты, отыграны и отражены в ценах. Часто даже наблюдается некоторое затишье. Наступает время спекуляций на ожиданиях новостей из-за океана. Через 1-2 часа появятся новости, способные развернуть рынок или в считаные секунды подбросить его либо опустить сразу на несколько процентов. Скоро наступит момент истины, когда станет ясно, кто был прав - "быки" или "медведи". Это похоже на позицию: "вот приедет барин, он нас рассудит".

Дело в том, что еще за час до открытия фондовых рынков в США там публикуются важнейшие статистические данные по национальной экономике. Они настолько важны и для экономики, и для рынков всего мира, что буквально через несколько секунд после их размещения в Интернете, а иногда и раньше, все европейские индексы и сырьевые цены реагируют на них вертикальными свечками. Не все и не всегда эти новости бывают столь действенны, однако биржевики ожидают от них именно этого и соответственно готовятся. Причем публикуются и фактические значения этих параметров, и их изменения за период, и, главное, имевшиеся прогнозы экспертов. Именно расхождения с последними вызывают бурную реакцию.

Другие материалы:

Пример анализа финансовой деятельности предприятия упрощенным методом
Предлагается проанализировать степень риска банкротства ООО "Вальди" на основе упрощенного метода. 1. определим множества E, G и B, как это сделано на этапе №1 рассмотренного выше метода. 2. Для анализа финансовой деятельности предприятия строим систему X из 6 показателей: Х1 - коэффициен ...

Торги на Нью-Йоркской фондовой бирже
Объем торгов: $14, 125 трлн. (2005 год) Листинг: 2672 компаний (2006 год) Капитализация: $13, 884 трлн. (2006 год) Прибыль: $16, 319 (2005 год) Объем торгов на Нью-йоркской фондовой бирже 10 мая 2008 года (NYSE) стал самым низким в 2008 году. Такое падение свидетельствует о том, что инвесторы, руко ...

Понятие ценных бумаг
Ценные бумаги являются объектами гражданских прав, относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданский кодеке определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможн ...