Характеристика трастовых услуг, предоставляемых российскими банками

Материалы » Трастовые операции коммерческих банков » Характеристика трастовых услуг, предоставляемых российскими банками

В зависимости от целей учредителя управления, различают следующие стратегии управления:

1. Высокодоходная стратегия (портфель акций).

Высокодоходная стратегия доверительного управления (портфель акций) рассчитана на получение доходности, существенно выше банковской. Основными направлениями инвестирования являются инструменты, потенциально приносящие большой доход: акции российских компаний. ОФБУ «портфель акций» использует активную инвестиционную стратегию, рассчитанную как на долгосрочные перспективные вложения, так и на регулярные спекуляции на фондовом рынке в зависимости от сложившейся конъюнктуры.

Из таблицы 1 следует, что объем имущества, находящегося в управлении в ОФБУ «портфель акций» составляет более 19 млн. руб, что значительно превышает в объёмах ОФБУ «портфель облигаций» и почти на 7 млн. руб. превышает ОФБУ «портфель смешанных инвестиций».

Рисунок 1 – Динамика стоимости пая ОФБУ «Портфель акций».

Из графика следует, что в 2006 – 2008 гг. наблюдалась относительная стабильность стоимости пая. Самая низкая стоимость пая была в 2009 году и составила всего 30 тыс.руб. В 2010 году наблюдается значительный рост стоимости, которая составила 75 тыс.руб. Это свидетельствует об увеличении рыночной стоимости чистых активов фонда.

Стратегия ОФБУ направлена на значительный прирост капитала путем совершения как краткосрочных спекулятивных операций с акциями первого эшелона ("голубых фишек"), так и долгосрочного инвестирования в акции второго эшелона (акции могут составлять до 100 % от стоимости активов фонда). Часть активов в периоды падения или затишья на рынке акций может размещаться в корпоративные облигации (корпоративные облигации могут составлять до 50 % от стоимости активов фонда) либо полностью выводиться в денежные средства.

2. Консервативная стратегия (портфель облигаций).

Консервативная стратегия доверительного управления (портфель облигаций) рассчитана на сбережение средств от инфляции. Основными направлениями инвестирования являются инструменты с фиксированной доходностью и низким риском: рублёвые государственные облигации, муниципальные, субфедеральные и корпоративные облигации.

ОФБУ «Портфель облигаций» предназначен для клиентов, частных лиц и компаний, которые готовы принять на себя небольшой риск, связанный с вложением средств в ценные бумаги, в целях получения дохода, превышающего ставки депозитов.

Из таблицы 1 следует, что стоимость чистых активов в 2010 г. составила 115 тыс. 564 руб, что значительно меньше ОФБУ «Портфель акций» и ОФБУ «Портфель смешанных инвестиций».

Рисунок 2 – Динамика стоимости пая ОФБУ «Портфель облигаций».

Из графика видно, что стоимость пая имеет положительную динамику. По сравнению с 2006 г.стоимость увеличилась на 13 тыс. руб. вследствие увеличения рыночной стоимости активов. Это является положительным моментом в деятельности фонда, так как происходит увеличение инвестиционного дохода.

Стратегия фонда направлена на наращивание капитала за счет долгосрочного инвестирования средств в инструменты с фиксированной доходностью и реинвестирования полученной прибыли. До 10% активов фонда могут быть направлены в акции для повышения доходности и увеличения эффективности управления портфелем. Ожидаемая доходность превышает проценты по депозитам в банках высшей категории надежности

Другие материалы:

Кредитный риск
По определению Банка России [1] кредитный риск — риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора. К указанным финансовым обязател ...

Сущность и значение учетных кредитов ЦБ
Учетные (дисконтные) кредиты, являющиеся одним из методов рефинансирования, - это покупка Центральным банком у кредитно - банковских учреждений векселей до истечения их срока. Операции по переучету векселей предприятий могут быть использованы для кредитования различных отраслей. Данный метод рефина ...

Выплаты Банка России при банкротстве банков, не участвующих в системе страхования вкладов
Ситуация, сложившаяся в отечественном банковском секторе в начале лета 2004 г., связанная с отзывом лицензий у ряда банков, спровоцировала волну изъятий вкладов вкладчиками других банков, потребовала решительных мер для стабилизации обстановки. Одна из них - разработка и принятие Федерального закон ...