Инвестиционные операции банка с ценными бумагами

Материалы » Основные операции коммерческих банков с ценными бумагами » Инвестиционные операции банка с ценными бумагами

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель портфельных инвестиций - получение дохода от роста курсовой стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле, и прибыли в форме дивидендов и процентов на основе диверсификации вложений. В зависимости от задач, которые решает банк при формировании портфеля ценных бумаг, различают несколько типов портфелей:

Портфель роста - ориентирован на ускоренное приращение инвестированного капитала. Его основу составляют ценные бумаги, рыночная стоимость которых быстро растет. Уровень текущих доходов от такого портфеля относительно невысок.

Портфель дохода - обеспечивает получение высоких текущих доходов. Отношение процентных платежей и дивидендов, выплачиваемых по входящим в него ценным бумагам, к их рыночной стоимости выше среднерыночного.

Портфель рискового капитала - состоит преимущественно из ценных бумаг быстро развивающихся компаний, которые могут принести очень высокие доходы в будущем, но в настоящее время "недооценены". Этот портфель можно охарактеризовать как спекулятивный, рассчитанный на резкое увеличение стоимости недооцененных ценных бумаг; отличается повышенными рисками, поскольку ожидания на быстрый рост стоимости активов часто не оправдываются.

Сбалансированный портфель - включает наряду с быстро растущими ценными бумагами высокодоходные, а также рисковые ценные бумаги. В нем сочетается приращение капитала и получение высокого текущего дохода. Общие риски в таком портфеле сбалансированы.

Специализированный портфель - состоит из ценных бумаг определенного вида, например, портфель иностранных ценных бумаг, портфель краткосрочных ценных бумаг и т.п.1

Объектом портфельного инвестирования российских коммерческих банков являются корпоративные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ, а также производные от них ценные бумаги - опционы, фьючерсы и др.), государственные и муниципальные ценные бумаги, и так называемые коммерческие ценные бумаги - векселя, депозитные сертификаты банков, коммерческие бумаги фирм и др. В структуре портфеля ценных бумаг коммерческих банков в настоящее время преобладают вложения в государственные ценные бумаги.

Специалисты коммерческого банка, формирующие портфели ценных бумаг, руководствуются общей инвестиционной стратегией банка и выбранным им типом инвестиционной политики. Обычно в банках, активно участвующих в операциях на рынке ценных бумаг, разрабатывается специальный документ, определяющий инвестиционную стратегию на ближайшую перспективу, в котором устанавливаются доля активов, размещенных в ценные бумаги, уровень доходов от операций с ценными бумагами, допустимые пределы риска по этим операциям и т.п.

В крупных банках, как правило, создается самостоятельное управление (дирекция) ценных бумаг, которое включает ряд подразделений, занимающихся инвестированием в различные группы ценных бумаг (государственные, корпоративные, векселя и т.п.), а также аналитический отдел, обеспечивающий информационное обслуживание этих операций. В качестве самостоятельных подразделений создаются дилинговый отдел по ценным бумагам и учетно-операционный отдел, отвечающий за сверку, расчеты, депозитарное хранение и регистрацию ценных бумаг.

Для целей экономического анализа банковских инвестиций с позиций их ликвидности и доходности выделяют две группы вложений:

- чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи (балансовая стоимость ценных бумаг для перепродажи за минусом резерва под возможное обеспечение этих ценных бумаг);

- чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли (балансовая стоимость долгосрочных вложений в ценные бумаги и доли за минусом резервов под их обесценение).

Вложения ресурсов банка в ценные бумаги в форме портфельных инвестиций осуществляются на основе договора купли-продажи. При приобретении акций и долговых обязательств (кроме обязательств РФ) они принимаются на баланс по цене покупки:

Д-т счетов № 502-511 - по фактической цене приобретения; К-т счета № 20202 «Касса кредитных организаций» - при приобретении ценных бумаг за наличные средства

Другие материалы:

Организация кредитного процесса в банке. Методики анализа кредитоспособности заемщика
Сбербанк России при оценки кредитоспособности заемщика использует методику определения платежеспособности физических лиц. При решении вопроса о выдаче кредитов учитывается материальное положение заемщика, его способность полностью и в установленный срок возвратить полученный кредит. Кредиты не выда ...

Сущность и принципы взаимного страхования
Данный вид страхования является некоммерческой формой организации страхового фонда. Члены общества являются страхователями и страховщиками одновременно. В обществах взаимного страхования страхование обеспечивает страховую защиту имущественных интересов членов общества путем объединением необходимых ...

Добровольное мед. Страхование
Медицинское страхование представляет собой систему общественного здравоохранения, экономическую основу которого составляет финансирование из специальных страховых фондов. Добровольное медицинское страхование предоставляет гражданам гарантии получения медицинской помощи путем страхового финансирован ...