Разработка сценариев фондового рынка

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Разработка сценариев фондового рынка

1. Инерционный сценарий предусматривает в течение 2009- 2010 годов неизменность текущего состояния как в экономике России, так и в национальных финансах. Сохранение на умеренном уровне цен на нефть, постепенное восстановление развитых экономик после рецессии обеспечат рост произведенного ВВП к концу 2009 г. на 4.3%, а промышленного производства — на 5.0%.

При инерционном сценарии предлагается следующая структура портфеля (см. табл. 3.4)

Таблица 3.4 – Структура портфеля при инерционном сценарии, проценты

Инерционный сценарий, как видно из таблицы 3.4 не предполагает значительного изменения структуры портфеля. Обращает внимание снижение деривативов, так как они оказались переоцененными, что повлияло на развитие финансового кризиса, в связи с чем работа с ними сокращается. В то же время увеличился удельный вес государственных и муниципальных ценных бумаг. Это обусловлено тем, что в условиях снижения цен на нефть и объемов добычи нефти, федеральный бюджет пересматривается в сторону дефицита, поэтому будет увеличен объем эмиссии государственных облигаций.

На рисунке 3.1 показана структура портфеля при инерционном варианте.

Рисунок 3.1 – Структура портфеля при инерционном варианте

Реализация пессимистичного сценария предполагает сохранение низких темпов роста развитых экономик, в том числе и низкой инвестиционной активности на фондовых рынках, падение мировых цен на нефть и прочие ресурсы. В результате темпы роста произведенного ВВП снизятся в 2004 г. до 4.4 процентов, а объема промышленного производства — до 3.3 процентов.

Далее, в таблице 3.5, покажем рекомендуемую структуру портфеля при пессимистическом сценарии.

Таблица 3.5 - Структура портфеля при пессимистическом сценарии, проценты

Пессимистичный сценарий предполагает увеличение доли государственных и муниципальных ценных бумаг, а также корпоративных облигаций при значительном снижении доли акций и деривативов.

Другие материалы:

Сущность и принципы взаимного страхования
Данный вид страхования является некоммерческой формой организации страхового фонда. Члены общества являются страхователями и страховщиками одновременно. В обществах взаимного страхования страхование обеспечивает страховую защиту имущественных интересов членов общества путем объединением необходимых ...

Характеристика Сберегательного банка как одного из ведущих банков России
В Российской Федерации создание и функционирование коммерческих банков, правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", другими федеральными законами, нормативны ...

Понятие секьютеризации банковского капитала
Это было бы невозможно без секьюритизации, которая дает возможность банкам пускать вновь в оборот свой капитал, не прибегая к заимствованию путем привлечения депозитов. Следовательно, банк, осуществляя сскьюритизапню. получает возможность привлечь дополнительные денежные средства, которые ему нужны ...