Разработка сценариев фондового рынка

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Разработка сценариев фондового рынка

1. Инерционный сценарий предусматривает в течение 2009- 2010 годов неизменность текущего состояния как в экономике России, так и в национальных финансах. Сохранение на умеренном уровне цен на нефть, постепенное восстановление развитых экономик после рецессии обеспечат рост произведенного ВВП к концу 2009 г. на 4.3%, а промышленного производства — на 5.0%.

При инерционном сценарии предлагается следующая структура портфеля (см. табл. 3.4)

Таблица 3.4 – Структура портфеля при инерционном сценарии, проценты

Инерционный сценарий, как видно из таблицы 3.4 не предполагает значительного изменения структуры портфеля. Обращает внимание снижение деривативов, так как они оказались переоцененными, что повлияло на развитие финансового кризиса, в связи с чем работа с ними сокращается. В то же время увеличился удельный вес государственных и муниципальных ценных бумаг. Это обусловлено тем, что в условиях снижения цен на нефть и объемов добычи нефти, федеральный бюджет пересматривается в сторону дефицита, поэтому будет увеличен объем эмиссии государственных облигаций.

На рисунке 3.1 показана структура портфеля при инерционном варианте.

Рисунок 3.1 – Структура портфеля при инерционном варианте

Реализация пессимистичного сценария предполагает сохранение низких темпов роста развитых экономик, в том числе и низкой инвестиционной активности на фондовых рынках, падение мировых цен на нефть и прочие ресурсы. В результате темпы роста произведенного ВВП снизятся в 2004 г. до 4.4 процентов, а объема промышленного производства — до 3.3 процентов.

Далее, в таблице 3.5, покажем рекомендуемую структуру портфеля при пессимистическом сценарии.

Таблица 3.5 - Структура портфеля при пессимистическом сценарии, проценты

Пессимистичный сценарий предполагает увеличение доли государственных и муниципальных ценных бумаг, а также корпоративных облигаций при значительном снижении доли акций и деривативов.

Другие материалы:

Финансовые риски и страховая защита в ипотечном кредитовании
На современной стадии развития рынка в России достигнуто определенное его насыщение широким ассортиментом товаров: объектами недвижимости, средствами производства, предметами потребления. На повестку дня встает задача формирования платежеспособного спроса, создания механизмов, позволяющих обеспечит ...

Информационная справка о банке ОАО «Ханты-Мансийский Банк»
ОАО «Ханты-Мансийский Банк» (ХМБ) — крупный региональный банк со сравнительно широкой сетью обслуживания и продаж. Основные направления деятельности — кредитование, обслуживание счетов корпоративных и частных клиентов, привлечение средств населения во вклады, операции на валютном рынке и рынке ценн ...

Сущность и принципы регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации
Регулирование рынка ценных бумаг необходимо для упорядочения деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование рынка ценных бумаг охватывает: · государственное регулирование; · регулирование со стороны профе ...