Разработка сценариев фондового рынка

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Разработка сценариев фондового рынка

На рисунке 3.2 показана рекомендуемая структура портфеля при пессимистичном сценарии.

Рисунок 3.2 - Структура портфеля при пессимистичном варианте

На период 2009 для ООО «Региональный фондовый центр» целесообразно придерживаться пессимистичного варианта, при котором могут быть сформированы следующие портфели.

1. Портфель консервативного роста, основной целью которого является получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности. В таблице 3.6 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.6 – Характеристика портфеля консервативного роста

Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

2. Портфель умеренного роста, основной целью которого является получение среднего стабильного дохода при невысоком риске. В таблице 3.7 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.7 – Характеристика портфеля консервативного роста

Объектами для инвестиций при формировании консервативного портфеля должны быть государственный ценные бумаги и в небольшом объеме — наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по государственным ценным бумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые большие объемы торгов. Но эти риски взаимно уравновешивают друг друга. При этом высокая доходность корпоративных акций служит неплохой прибавкой к невысокой доходности госбумаг. Главным фактором при выборе объектов вложений является ликвидность ценных бумаг, т.е. возможность продать их в любой момент с наименьшими потерями.

По состоянию на 30 января 2009 г. доходность ОБР и ОФЗ с погашением в 2009-2011 г. составила 9,00-14,07 процентов годовых, с погашением в 2012-2036 г. составила 11,48-13,14 процентов годовых. Объем торгов составил 995,6 млн. руб. Наибольшие объемы сделок: ОБР 04008-8 /300,4 млн. руб./, ОФЗ 25057 /146,4 млн. руб./, 25060 /238,2 млн. руб./, 25061 /11,2 млн. руб./, 46017 /140,0 млн. руб./, 46018 /28,2 млн. руб./ и 46021 /131,2 млн. руб./.

Другие материалы:

Главные составляющие банковской системы
Элементы банковской системы образуют единство, выражают при этом специфику целого и выступают носителями его свойств. Элементами банковской системы являются банки, некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнитель ...

Понятие и принципы безналичных расчетов
В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Последние могут принимать как наличную, так и безналичную форму. Организация денежных расчетов с и ...

Понятие и критерии кредитоспособности заемщика - малого предприятия
Развитие малого предпринимательства (МП) в России является одним из важных направлений решения экономических и социальных проблем. Малое предпринимательство, как особый сектор рыночной экономики, находится на стадии формирования, и его потенциал используется далеко не полностью. МП вносит существен ...