Разработка сценариев фондового рынка

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Разработка сценариев фондового рынка

На рисунке 3.2 показана рекомендуемая структура портфеля при пессимистичном сценарии.

Рисунок 3.2 - Структура портфеля при пессимистичном варианте

На период 2009 для ООО «Региональный фондовый центр» целесообразно придерживаться пессимистичного варианта, при котором могут быть сформированы следующие портфели.

1. Портфель консервативного роста, основной целью которого является получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности. В таблице 3.6 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.6 – Характеристика портфеля консервативного роста

Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

2. Портфель умеренного роста, основной целью которого является получение среднего стабильного дохода при невысоком риске. В таблице 3.7 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.7 – Характеристика портфеля консервативного роста

Объектами для инвестиций при формировании консервативного портфеля должны быть государственный ценные бумаги и в небольшом объеме — наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по государственным ценным бумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые большие объемы торгов. Но эти риски взаимно уравновешивают друг друга. При этом высокая доходность корпоративных акций служит неплохой прибавкой к невысокой доходности госбумаг. Главным фактором при выборе объектов вложений является ликвидность ценных бумаг, т.е. возможность продать их в любой момент с наименьшими потерями.

По состоянию на 30 января 2009 г. доходность ОБР и ОФЗ с погашением в 2009-2011 г. составила 9,00-14,07 процентов годовых, с погашением в 2012-2036 г. составила 11,48-13,14 процентов годовых. Объем торгов составил 995,6 млн. руб. Наибольшие объемы сделок: ОБР 04008-8 /300,4 млн. руб./, ОФЗ 25057 /146,4 млн. руб./, 25060 /238,2 млн. руб./, 25061 /11,2 млн. руб./, 46017 /140,0 млн. руб./, 46018 /28,2 млн. руб./ и 46021 /131,2 млн. руб./.

Другие материалы:

Тенденции современного финансового анализа в коммерческих банках
Раскроем сущность и методику расчета основных показателей, используемых при анализе финансового состояния коммерческого банка: Показатели рентабельности, корреляции и стабильности 1. Рентабельность капитала. Оценивается как отношение чистой прибыли к капиталу. К = Прибыль за отчетный период / Капит ...

Сущность трастовых операций и их участники
В условиях перехода российской экономики к системе рыночных отношений коммерческие банки предлагают все новые и новые виды услуг своим клиентам, переводят взаимоотношения между субъектами экономики на качественно новый уровень. Сегодня стремительно развиваются такие операции как лизинг и факторинг, ...

Ипотека - особенности получения ипотечного кредита в АКБ «Сбербанк России»
Решив оформить ипотечный кредит на покупку жилья или иной недвижимости (дома, квартиры, дачи, земельного участка и т.д.), заемщик начинает подыскивать подходящего кредитора: чтоб и денег можно было взять побольше, и срок выбрать подольше, да и заплатить за все это поменьше. Всем этим желаниям соотв ...