Разработка сценариев фондового рынка

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Разработка сценариев фондового рынка

На рисунке 3.2 показана рекомендуемая структура портфеля при пессимистичном сценарии.

Рисунок 3.2 - Структура портфеля при пессимистичном варианте

На период 2009 для ООО «Региональный фондовый центр» целесообразно придерживаться пессимистичного варианта, при котором могут быть сформированы следующие портфели.

1. Портфель консервативного роста, основной целью которого является получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности. В таблице 3.6 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.6 – Характеристика портфеля консервативного роста

Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

2. Портфель умеренного роста, основной целью которого является получение среднего стабильного дохода при невысоком риске. В таблице 3.7 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.7 – Характеристика портфеля консервативного роста

Объектами для инвестиций при формировании консервативного портфеля должны быть государственный ценные бумаги и в небольшом объеме — наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по государственным ценным бумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые большие объемы торгов. Но эти риски взаимно уравновешивают друг друга. При этом высокая доходность корпоративных акций служит неплохой прибавкой к невысокой доходности госбумаг. Главным фактором при выборе объектов вложений является ликвидность ценных бумаг, т.е. возможность продать их в любой момент с наименьшими потерями.

По состоянию на 30 января 2009 г. доходность ОБР и ОФЗ с погашением в 2009-2011 г. составила 9,00-14,07 процентов годовых, с погашением в 2012-2036 г. составила 11,48-13,14 процентов годовых. Объем торгов составил 995,6 млн. руб. Наибольшие объемы сделок: ОБР 04008-8 /300,4 млн. руб./, ОФЗ 25057 /146,4 млн. руб./, 25060 /238,2 млн. руб./, 25061 /11,2 млн. руб./, 46017 /140,0 млн. руб./, 46018 /28,2 млн. руб./ и 46021 /131,2 млн. руб./.

Другие материалы:

Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами
Банки в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг выполняют посреднические (агентские) функции по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Выступая комиссионером, банки совершают сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени за счет клиента. В этом случае банк дейс ...

Анализ кредитного портфеля ПАО КБ «ПриватБанк»
Кредитный портфель банка включает агрегированную балансовую стоимость всех кредитов, в том числе просроченных, пролонгированных и сомнительных до возвращения. Вместе с тем в него не входят: ¾ проценты начисленные, но не уплаченные; ¾ обязательства выдать кредит; ¾ кредитные лин ...

Устойчивость коммерческого банка в период кризиса
Финансовый кризис будет продолжаться еще некоторое время. В этот период предприятиям, являющимся клиентами разных банков, следует внимательно проследить, как работают обслуживающие их банки. Банк по разным причинам может неожиданно прекратить проводить или начать серьезно задерживать платежи между ...