Разработка сценариев фондового рынка

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Разработка сценариев фондового рынка

На рисунке 3.2 показана рекомендуемая структура портфеля при пессимистичном сценарии.

Рисунок 3.2 - Структура портфеля при пессимистичном варианте

На период 2009 для ООО «Региональный фондовый центр» целесообразно придерживаться пессимистичного варианта, при котором могут быть сформированы следующие портфели.

1. Портфель консервативного роста, основной целью которого является получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности. В таблице 3.6 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.6 – Характеристика портфеля консервативного роста

Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

2. Портфель умеренного роста, основной целью которого является получение среднего стабильного дохода при невысоком риске. В таблице 3.7 даны основные характеристики этого портфеля.

Таблица 3.7 – Характеристика портфеля консервативного роста

Объектами для инвестиций при формировании консервативного портфеля должны быть государственный ценные бумаги и в небольшом объеме — наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по государственным ценным бумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые большие объемы торгов. Но эти риски взаимно уравновешивают друг друга. При этом высокая доходность корпоративных акций служит неплохой прибавкой к невысокой доходности госбумаг. Главным фактором при выборе объектов вложений является ликвидность ценных бумаг, т.е. возможность продать их в любой момент с наименьшими потерями.

По состоянию на 30 января 2009 г. доходность ОБР и ОФЗ с погашением в 2009-2011 г. составила 9,00-14,07 процентов годовых, с погашением в 2012-2036 г. составила 11,48-13,14 процентов годовых. Объем торгов составил 995,6 млн. руб. Наибольшие объемы сделок: ОБР 04008-8 /300,4 млн. руб./, ОФЗ 25057 /146,4 млн. руб./, 25060 /238,2 млн. руб./, 25061 /11,2 млн. руб./, 46017 /140,0 млн. руб./, 46018 /28,2 млн. руб./ и 46021 /131,2 млн. руб./.

Другие материалы:

Виды лизинговых операций ЗАО КБ «Приватбанк»
Объектом анализа в данной дипломной работе выступает ЗАО КБ «ПриватБанк». Коммерческий банк «ПриватБанк» был основан в 1992 году. На сегодняшний день ЗАО КБ «ПриватБанк» является одним из наиболее динамично развивающихся банков Украины и занимает лидирующие позиции банковского рейтинга страны. Объе ...

Проблемы и перспективы развития Банка Сосьете Женераль Восток
конкурент партнер В условиях неблагоприятного развития ситуации в экономике Российской Федерации и в мире в целом (в связи с финансовым кризисом 2008 года) руководством ЗАО «БСЖВ» было принято решение о пересмотре планов развития Банка в 2009 году. Так, например, было принято решение о сокращении к ...

Учет ценных бумаг, выпущенных банком
Учет операций с ценными бумагами с отражением их на балансовых счетах плана счетов ведется в соответствии с Положением «О порядке учета ценных бумаг» в отделе активных операций фронт-офисом и бэк-офисом по учету и оформлению операций. Основными задачами бэк-офиса являются: • оперативное и надлежаще ...