Выбор метода расчета лизинговых платежей

Материалы » Лизинговые операции коммерческих банкв » Выбор метода расчета лизинговых платежей

где dt – сумма погашения основного долга в периоде t, а D0 = K,

и

Dt = R – Dt-1 (3.14)

При условии, что К = 50 000 грн., = 20% годовых, ежегодный прирост платежей 15%, т.е. k = 0.15, коэффициент рассрочки находится по формуле (3.12) и составляет b =0,130425. График погашения задолженности для этого случая представлен в таблице 3.1.

Если при прочих равных условиях предусматривается систематическое сокращение размеров лизинговых платежей, т.е. k = -0.15, то b = 0,212975. График погашения задолженности для этого случая представлен в таблице 3.2.

Из приведенных графиков видно, что при систематическом сокращении размеров лизинговых платежей на 15% общая сумма лизинговых платежей за период контракта по сравнению с условием ежегодного прироста платежей значительно снижается (на 10%, или с учетом фактора времени на 5,45%).

В лизинговых договорах обычно практикуется дифференцированная форма платежей. Так, при оперативном лизинге повременная величина арендной платы, как правило, находится в обратной зависимости от срока договора, т.е. при срочном контракте пользователь платит в месяц, относительно больше, чем при долгосрочном. Однако, может существовать и небольшой льготный период, когда арендодатель согласен подождать некоторый срок, за который арендатор может теоретически освоить оборудование и получить прибыль. При финансовом лизинге роль льготного периода значительно больше. Здесь льготный период может составлять несколько лет, в течении которых величина арендной платы будет постепенно увеличиваться по мере роста отдачи от лизингуемой техники у арендатора. При отсрочке платежей первого года откладывается возмещение стоимости лизингового имущества, что же касается лизингового процента, то лизингополучатель должен возместить банку-лизингодателю утерянные поступления. Поэтому на момент первой уплаты возникает задолженность лизингополучателя, сумма которой прибавляется к сумме первого лизингового платежа при этом как бы возрастает первоначальная стоимость имущества за счет начисленных процентов. В связи с уменьшением количества платежей увеличивается норма амортизации имущества (график 3 на рисунке 3.1).

Внесение авансового платежа, наоборот, обуславливает уменьшение нормы амортизации (график 1 на рисунке 3.1), причем внесение авансового платежа является более выгодным для лизингополучателя, чем использование отсрочки платежей. Общая сумма платежей за период контракта при этом ниже на 12,9%, а с учетом временного фактора на 6,3%.

Наиболее простые и наиболее часто используемые варианты – это линейная выплата арендных платежей с первым взносом или без него. Вместе с тем лизингодатели довольно часто идут на предоставление льготного режима выплат арендных платежей, когда величина арендного платежа за каждый период пропорциональна величине получаемого дохода от эксплуатации лизингуемого имущества. Все эти варианты расчетов по лизингу, как правило, связаны с конкретным сроком окончания лизинговых платежей. Это может быть основной срок лизинга, момент, когда ликвидируемая стоимость равна нулю или любой другой срок при пролонгации договоров.

Еще одним вариантом, часто допускаемым лизинговыми договорами, является ускоренная выплата арендных платежей (график 4а на рисунке 3.1) и досрочный выкуп лизингуемого оборудования (график 4б на рисунке 3.1). Эти варианты используются , как правило, по инициативе лизингополучателя, если лизингуемое имущество оказывается более высокодоходным, чем он предполагал. Имущество в случае выкупа приобретается по остаточной цене. Общий объем выплат банку-лизингодателю лизингополучателем в этом случае несколько меньше, чем в варианте, когда срок лизингования равен основному сроку лизинга. Зато средства, полученные банком-лизингодателем досрочно, он может пустить в оборот.

Другие материалы:

Информационная асимметрия на банковском рынке
Эффекты асимметрии информации для финансовых посредников существуют в виде риска неблагоприятного выбора клиента (adverse selection) и морального риска (moral hazard). Первый риск возникает на стадии заключения контракта и связан с ошибками в-о пределе ни и качества товара или услуги, а второй вид ...

Денежно-кредитная политика Европейского центрального банка и инструменты ее проведения
Интеграционные процессы, происходящие в европейских банках зоны евро, реализуются: · В проведение единой денежно-кредитной политики ЕС. Эта функция ЦБ была полностью передана в ведение ЕСЦБ во главе с ЕЦБ. В интеграции платежной системы. Для обслуживания потребностей денежно-кредитной политики и сн ...

Анализ стратегического планирования деятельности коммерческого банка
Акционерное Общество «АТФ Банк» основано в июне 1995 года, когда Национальным Банком РК зарегистрирован ЗАО "Алматинский торгово-финансовый банк". В этом же году АТФ Банк получает Генеральную лицензию НБ РК №59 на проведение операций, в тенге и в иностранной валюте, предусмотренных банков ...