Выбор метода расчета лизинговых платежей

Материалы » Лизинговые операции коммерческих банкв » Выбор метода расчета лизинговых платежей

2. Во второй схеме рассчитываются размеры процентных платежей и суммы погашения долга (амортизация задолженности), затем определяется общая сумма лизингового платежа (в дальнейшем метод Б).

Различие между указанными методами не в существе, а в последовательности расчетных операций.

Для всех схем расчета исходным требованием является равенство современной стоимости потока лизинговых платежей затратам на приобретение оборудования, т.е. предусматривается финансовая эквивалентность обеих сторон контракта. В общем виде требование финансовой эквивалентности обязательств можно записать в виде следующего равенства:

, (3.1)

где К – стоимость имущества для банка-лизингодателя (с учетом таможенных сборов, страховых расходов и т.д.) без платы за кредит;

PV- оператор определения современной стоимости;

Rj – платежи по лизингу.

Формула (3.1) далее конкретизируется с учетом условий лизинга. В обсуждаемых методиках предполагается, что как при формировании потока платежей, так и при определении стоимости оборудования в них учитываются все налоговые выплаты.

В преобладающем числе случаев поток лизинговых платежей представляет собой постоянную ренту (метод А). Собственно методы расчетов периодических лизинговых платежей базируются на теории постоянных финансовых рент.

Для записи формул примем следующие обозначения:

R – размер постоянного платежа;

n – срок лизинга в месяцах, кварталах, годах (общее число платежей), как правило, в лизинговом контракте предусматривается число выплат платежей равное количеству начислений процентов;

i – процентная ставка за период (норма доходности);

S - доля остаточной стоимости в первоначальной стоимости оборудования;

аnij – коэффициент приведения постоянной ренты постнумерандо.

Если платежи погашают всю стоимость имущества, то развернув формулу (3.1), получим при выплатах постнумерандо

(3.2)

Для упрощения расчетов платежей во многих случаях можно применить коэффициент рассрочки платежей, определяющий долю стоимости оборудования, погашаемую при каждой выплате:

. (3.3)

Коэффициент рассрочки для постоянных рент постнумерандо при условии, что применяются сложные проценты, равен а = 1/anij, то есть

. (3.4)

Коэффициент рассрочки для выплат пренумерандо составит:

, (3.5)

где V – дисконтный множитель по ставке i.

Если первый платеж будет в К раз больше остальных (удвоен или утроен), причем, соответственно сокращается число остальных платежей, тогда условие финансовой эквивалентности обязательств удовлетворится следующим равенствами:

Для выплат постнумерандо

.

для выплат пренумерандо

(1+I).

На основе этих равенств легко найти необходимые значения лизинговых платежей, а именно

, (3.6)

Другие материалы:

Привлечения в депозиты денежных средств коммерческих банков
В странах с развивающимся рынком, где часто трудно оценить кредитоспособность контрагента, многие банки предпочитают низко-доходные депозиты в Центральном Банке финансовым инструментам с доходностью на уровне рыночных процентов, предлагаемых контрагентами с неустановленной кредитоспособностью. Проц ...

Формирование резерва незаработанной премии
Резерв незаработанной премии (РНП) - это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут в ...

Анализ прибыли
Прибыль коммерческого банка - это финансовый результат деятельности коммерческого банка в виде превышения доходов над расходами. Общая сумма прибыли определяется как разница между общей суммой доходов банка и общей суммой расходов банка. Слагаемыми суммарной прибыли банка являются: 1) процентная пр ...