Выбор метода расчета лизинговых платежей

Материалы » Лизинговые операции коммерческих банкв » Выбор метода расчета лизинговых платежей

2. Во второй схеме рассчитываются размеры процентных платежей и суммы погашения долга (амортизация задолженности), затем определяется общая сумма лизингового платежа (в дальнейшем метод Б).

Различие между указанными методами не в существе, а в последовательности расчетных операций.

Для всех схем расчета исходным требованием является равенство современной стоимости потока лизинговых платежей затратам на приобретение оборудования, т.е. предусматривается финансовая эквивалентность обеих сторон контракта. В общем виде требование финансовой эквивалентности обязательств можно записать в виде следующего равенства:

, (3.1)

где К – стоимость имущества для банка-лизингодателя (с учетом таможенных сборов, страховых расходов и т.д.) без платы за кредит;

PV- оператор определения современной стоимости;

Rj – платежи по лизингу.

Формула (3.1) далее конкретизируется с учетом условий лизинга. В обсуждаемых методиках предполагается, что как при формировании потока платежей, так и при определении стоимости оборудования в них учитываются все налоговые выплаты.

В преобладающем числе случаев поток лизинговых платежей представляет собой постоянную ренту (метод А). Собственно методы расчетов периодических лизинговых платежей базируются на теории постоянных финансовых рент.

Для записи формул примем следующие обозначения:

R – размер постоянного платежа;

n – срок лизинга в месяцах, кварталах, годах (общее число платежей), как правило, в лизинговом контракте предусматривается число выплат платежей равное количеству начислений процентов;

i – процентная ставка за период (норма доходности);

S - доля остаточной стоимости в первоначальной стоимости оборудования;

аnij – коэффициент приведения постоянной ренты постнумерандо.

Если платежи погашают всю стоимость имущества, то развернув формулу (3.1), получим при выплатах постнумерандо

(3.2)

Для упрощения расчетов платежей во многих случаях можно применить коэффициент рассрочки платежей, определяющий долю стоимости оборудования, погашаемую при каждой выплате:

. (3.3)

Коэффициент рассрочки для постоянных рент постнумерандо при условии, что применяются сложные проценты, равен а = 1/anij, то есть

. (3.4)

Коэффициент рассрочки для выплат пренумерандо составит:

, (3.5)

где V – дисконтный множитель по ставке i.

Если первый платеж будет в К раз больше остальных (удвоен или утроен), причем, соответственно сокращается число остальных платежей, тогда условие финансовой эквивалентности обязательств удовлетворится следующим равенствами:

Для выплат постнумерандо

.

для выплат пренумерандо

(1+I).

На основе этих равенств легко найти необходимые значения лизинговых платежей, а именно

, (3.6)

Другие материалы:

Организация кредитного процесса в банке. Методики анализа кредитоспособности заемщика
Сбербанк России при оценки кредитоспособности заемщика использует методику определения платежеспособности физических лиц. При решении вопроса о выдаче кредитов учитывается материальное положение заемщика, его способность полностью и в установленный срок возвратить полученный кредит. Кредиты не выда ...

Проблемы банковского кредитования субъектов малого предпринимательства в условиях финансового кризиса
В России набирают силу процессы естественной дифференциации и структурирования все усложняющегося финансового рынка. В последние годы они стали заметны не только в банковском секторе, но и в среде иных финансово-кредитных организаций (кредитных кооперативов, лизинговых и факторинговых компаний, час ...

Сфера бизнеса
Основные направления деятельности банка Банк может осуществлять следующие банковские операции: · привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок); · размещать указанные в предшествующем абзаце настоящей статьи привлеченные средства от сво ...