Общие направления повышения эффективности управления кредитными рисками

Материалы » Методы управления рисками кредитных продуктов, предоставляемых юридическим лицам » Общие направления повышения эффективности управления кредитными рисками

Кредитование проектов сопряжено с повышенными рисками. В основном они связаны с вероятностью невозврата размещенных ресурсов (кредитов), упущенной выгоды при реализации проекта и с отсутствием условий и способов срочной мобилизации ресурсов под инвестиционные проекты (дефицитом финансовых технологий). В большинстве случаев трудности возникают не только в результате действий (бездействия) государства, хотя, конечно, необходимы поправки к банковскому законодательству, инициирующие проектное финансирование, и установление норм, определяющих порядок реализации крупных международных проектов. Зачастую они обусловлены неэффективным подходом к анализу сделки и выбору на его основе регионально-отраслевого построения проекта, а также структурными условиями строительства объекта. В российских условиях риски конкретной финансовой сделки не следует сравнивать с инвестиционными рисками всего региона.

Одним из слабых мест по-прежнему остается область долгосрочного прогнозирования, позволяющая с достаточной степенью обоснованности оценить во времени деятельность заемщика, принимая во внимание текущую надежность его бизнеса и реальные риски. Поэтому основными элементами анализа могут быть:

- финансовое положение потенциального заемщика;

- расчет рентабельности проектных инвестиций (окупаемости заимствований);

- анализ внешней среды.

В самом общем виде выработка модели кредитования в проекте затрагивает несколько вопросов, а именно:

- доходность бизнеса. Общая оценка доходности бизнеса позволяет, во-первых, понять потенциальный объем финансовых и иных преимуществ и недостатков, выявить области и источники угрозы, идущие как от конкретных лиц, так и от институциональных участников рынка;

- возможность потери контроля над компанией в результате концентрации большинства акций в распоряжении другого лица. Как известно, в настоящее время наблюдается формирование рынка собственности в определенных областях, поэтому потенциальная угроза потери контроля над акциями сохраняется.

При кредитовании проекта предприятия оценка его финансового положения должна проводиться с учетом величины капитальных издержек в его активах. По нашим оценкам, если сумма капитальных издержек по проекту составляет не более 25% чистых активов компании, проектные риски считаются минимальными, и основное внимание следует уделить корпоративным рискам. В этом случае надо оценивать бизнес-компании по основным позициям: выявлять слабые и сильные зоны, непрофильные активы, анализировать действия менеджеров по выводу предприятий из кризисных периодов, если они были, и т.д. Одним из индикаторов работы менеджеров является кредитная история предприятия, и дело здесь не в поиске просчетов производственного планирования. Речь идет, прежде всего, о наличии навыков и возможностей в сложный период оперативно изыскать требуемую сумму: состоятельность проекта, как предприятия наиболее рискованного, формируется именно этими навыками. Данная оценка требует достаточно больших финансовых затрат, но экономить на ней не следует, поскольку от ее результатов зависит степень кредитного риска.

Если объем финансирования составляет от 25 до 50% чистых активов компании, проектные и корпоративные риски считаются равными, поэтому необходимо понять, какие результаты принесет проект, следовательно, стоит ли приступать к его реализации. Нужно учитывать также, является ли целью проекта продолжение нынешней деятельности компании или его реализация связана с освоением других рынков. В первом случае рентабельность текущей деятельности сопоставляется с проектной, и расчетная часть служит как бы «надстройкой», основанной на итогах существующей деятельности с учетом затрат на формирование оборотного капитала в недостающем объеме. Большую роль на начальном этапе деятельности многих компаний играют так называемые внереализационные и операционные расходы и доходы, связанные с конвертацией валют, оплатой процентов и т.д., из-за чего предприятие может получить балансовый убыток. Поэтому оценивать нужно именно основную деятельность компании, а другие расходы учитывать при анализе безубыточности проекта (достаточности промышленных оборотов для обеспечения всех необходимых затрат).

Другие материалы:

Тенденции современного финансового анализа в коммерческих банках
Раскроем сущность и методику расчета основных показателей, используемых при анализе финансового состояния коммерческого банка: Показатели рентабельности, корреляции и стабильности 1. Рентабельность капитала. Оценивается как отношение чистой прибыли к капиталу. К = Прибыль за отчетный период / Капит ...

Страховой Дом ВСК
Страховой Дом ВСК (СОАО «ВСК») осуществляет страховую деятельность с 11 февраля 1992 года и в настоящее время уверенно входит в пятерку лидеров страхового рынка России. ВСК является крупнейшей общероссийской универсальной страховой компанией, реализует более 100 видов современных страховых услуг, о ...

Историческая справка. Этапы развития ипотеки в России
Ипотечный кредит существовал еще в дореволюционной России. В XV веке появился вторичный заклад имения в другие руки. В XVI веке появился соблазн и возможность злоупотреблять ипотечными займами. Одна и та же земля закладывалась несколько раз разными лицами. Занимали деньги, выдавая чужое имение за с ...