Анализ операций с государственными ценными бумагами

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Анализ операций с государственными ценными бумагами

Расчеты, выполненные в таблице 2.17, свидетельствуют о том, что как 2007 г. так и в 2008 г. около 60 процентов в структуре ОФЗ составили облигации с амортизацией долга, более 20 процентов составили облигации с фиксированным купонным доходом.

Рыночная стоимость облигаций от номинала в 2007 г. составляла 97,47 процентов, а в 2007 г. – 97,13 процентов. По ОФЗ-ПД и ОФЗ –АД номинал превысил рыночную стоимость, то они являются переоцененными. По ОФЗ-ФД и ОФЗ АД-ПК рыночная стоимость выше номинала, то есть они являются недооцененными.

Дюрация облигаций показывает средневзвешенную продолжительность платежей, (денежных потоков по облигации), где в качестве весов выступают текущие стоимости этих денежных потоков. Дюрация служит для измерения процентного риска по облигации (чувствительности стоимости облигации к изменению процентных ставок). Самый высокий показатель дюрации по облигациям с амортизацией долга, которые составляют большую долю в общей сумме государственных ценных бумаг. Таким образом, именно ОФЗ –АД в большей степени являются чувствительными к изменению процентных ставок и по этим ценным бумагам необходим оперативный контроль и анализ.

Далее выполним анализ показателей, характеризующих уровень доходности и оборачиваемости государственных облигаций.

Таблица 2.18 - Аналитические показатели, характеризующие ОФЗ

Другие материалы:

Направления совершенствования кредитования малого и среднего бизнеса
Целью государственной поддержки малого предпринимательства в финансовой сфере является создание условий для удешевления кредитных ресурсов, направляемых на развитие малого бизнеса, содействие вовлечению средств частных инвесторов в развитие малых предприятий, формирование групп банков, финансовых к ...

Анализ операций с государственными ценными бумагами
Рассмотрим структуру операций, совершаемых ООО «Региональный фондовый центр, на рынке ценных бумаг в 2006 - 2008 годах, выделив при этом операции с государственными ценными бумагами (государственными облигациями. Таблица 2-15 - Динамика операций с ценными бумагами, проценты Операции с ценными бумаг ...

Задачи и функции Центрального Банка
Центральный банк является регулирующим звеном в банковской системе, поэтому ее деятельность связана с укреплением денежного обращения, зашитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитием и укреплением банковской системы страны, ...