Заключение

Материалы » Особенности и тенденции развития фондового рынка России » Заключение

Страница 2

В рамках консервативной стратегии ООО «Региональный фондовый центр» наиболее востребованным являлся портфель «Долгосрочный рост», целиком состоящий из акций второго эшелона.

С начала 2009 г. в ООО «Региональный фондовый центр» одной из базовых инвестиционных стратегий является «Российские акции», в рамках которой средства инвестируются большую часть отраслей российской экономики: энергетику, телекоммуникации, пищевую промышленность, машиностроение, потребительский сектор, нефтегазовую отрасль, банковский сектор, металлургию, и пр. Такая широкая отраслевая диверсификация делает портфель устойчивым к рыночным рискам и в тоже время обеспечивает высокую доходность, последовательно превосходящую рыночную.

Анализ деятельности ООО «Региональный фондовый центр» на рынке корпоративных ценных бумаг показал, что в структуре портфеля, управление которым осуществляет фондовая биржа, увеличивается доля облигаций и акций российских предприятий второго эшелона.

Анализ рынка государственных ценных бумаг показал, что объем операций с государственными ценными бумагами, осуществляемый ООО «Региональный фондовый центр» составил в 2006 г. 12 процентов, а в 2007 г. увеличился на 1,5 процента и составил 13,5 процентов от всех операций.

В дипломной работе рассмотрены облигации федерального займа, с которыми работает ООО «Региональный фондовый центр», дана их характеристика с точки зрения доходности, сроков погашения и дюрации. Более 50 процентов составляют долгосрочные государственные ценные бумаги, что свидетельствует о повышении привлекательности долгосрочных инвестиций в развитие государственного сектора экономики и расширение деятельности ООО «Региональный фондовый центр» в этом направлении.

Так как основной деятельностью, осуществляемой в ООО «Региональный фондовый центр» является управление портфелем, то в дипломной работе исследована структура затрат на управление портфелем. При этом выявлено, что основная часть затрат приходится на брокера - 88,33 процента. При этом необходимо отметить, что затраты на управление портфелем составляют в среднем около 1 процента от стоимости портфеля.

Анализ позволил сделать вывод, что в настоящее время, в условиях финансового кризиса ООО «Региональный фондовый центр» расширяет деятельность на рынке государственных ценных бумаг.

На основании проведенного анализа в дипломной работе разработаны предложения по стабилизации фондового рынка в условиях финансового кризиса. При этом дан анализ ситуации на фондовом рынке по состоянию на конец 2008 г. и на 30 января 2009 г., который позволил выявить лидеров роста и падения по итогам декабря 2008 г., а также разработать сценарии возможного развития фондового рынка и определить поведение фондовой биржи ООО «Региональный фондовый центр»

В дипломной работе предложены инерционный и пессимистический сценарии развития, а также предложена структура портфелей по каждому сценарию. Как инерционный так и пессимистический сценарий предполагают увеличение доли государственных ценных бумаг, как имеющих меньший риск. Оба сценария предполагают снижение доли деривативов, так как в условиях кризиса изменение их доходности и риска трудно поддается предсказаниям и анализу.

В связи с тем, что в дипломной работе предложено увеличение доли государственных ценных бумаг, разработаны мероприятия по повышению их ликвидности. К основным из них относятся.

Во -первых, ведение института первичного дилерства для поддержания ликвидности рынка ГЦБ. Первичными дилерами становятся крупнейшие коммерческие банки и брокерские фирмы, действующие на основании заключенного специального договора.

Во-вторых, постепенное, на долгосрочную перспективу, развитие рынка производных финансовых инструментов. Несмотря на снижение их доли в инвестиционных портфелях, производные финансовые инструменты пользуются популярностью у участников всех развитых финансовых рынков как одно из важнейших средств хеджирования рисков. Наиболее распространенными производными финансовыми инструментами являются фьючерсные контракты, опционы.

В- третьих, использование альтернативных аукционных моделей. при этом рассмотрены две основные аукционные модели: многоценовой аукцион, называемый также американским, и моноценовой аукцион называемый также голландским.

Страницы: 1 2 3

Другие материалы:

Государственное регулирование рынка ценных бумаг
Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве: · эмитента при выпуске государственных ценных бумаг; · инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий. · профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов; · регулятора п ...

Роль управления кредитными рисками на современном этапе
Кредитные риски банков являются наиболее значимыми с точки зрения потерь, понесенных банками в результате выполнения банковских операций. Концентрация кредитных рисков продолжается. Появляются новые факторы (глобализация экономики, интернет-технологии, усиление конкуренции на рынке банковских услуг ...

Понятие банковских рисков и причины их возникновения
В процессе своей деятельности банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся между собой местом и временем возникновения, внешними и внутренними факторами, влияющими на их уровень, и, следовательно, на способы их анализа и методы их описания. Все виды рисков взаимосвязаны и ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.hugebank.ru